آموزش شاخص‌ها؛ از وزن شرکت‌ها تا ریسک هر واحد حرکت

پشت عدد شاخص چه چیزی قرار دارد؟

شاخص خلاصه‌ای از عملکرد یک مجموعهٔ مشخص است. در روش وزن‌دهی بر مبنای ارزش بازار، شرکت بزرگ‌تر معمولاً اثر بیشتری دارد؛ در روش هم‌وزن، وزن اولیهٔ شرکت‌ها برابر است. شاخص‌های قیمت‌وزن هم وجود دارند. بنابراین دو شاخص از یک کشور می‌توانند در یک روز رفتار متفاوتی داشته باشند.

پیش از تحلیل، نام دقیق شاخص، روش محاسبه، وزن صنایع و سهم شرکت‌های بزرگ را بخوانید. رشد شاخص همراه با افت بسیاری از اعضا ممکن است نشانهٔ تمرکز رشد در چند شرکت باشد. نسبت تعداد نمادهای صعودی به نزولی و مقایسهٔ نسخهٔ هم‌وزن می‌توانند تصویر را کامل‌تر کنند؛ هیچ‌کدام به‌تنهایی دستور ورود نیستند.

نوع شاخص را با ابزار معامله اشتباه نگیرید

خود شاخص یک معیار محاسباتی است. ممکن است از طریق صندوق، آتی یا قرارداد دیگری روی آن موقعیت بگیرید. شاخص نقدی و قرارداد آتی می‌توانند به دلیل زمان تا سررسید، نرخ تأمین مالی و سودهای تقسیمی قیمت‌های متفاوتی داشته باشند؛ مقایسه باید بین ابزارهای هم‌تعریف انجام شود.

نسخهٔ Price Return عمدتاً تغییر قیمت را نشان می‌دهد و نسخهٔ Total Return بازسرمایه‌گذاری سود تقسیمی را هم در محاسبه لحاظ می‌کند. نمودار دو نسخه را بدون توجه به این تفاوت مقایسه نکنید. در CFD شاخص، تعدیل سود تقسیمی و هزینهٔ نگهداری تابع قرارداد ارائه‌دهنده است.

برنامهٔ خبر و زمان معامله

شاخص سهام به چشم‌انداز سود شرکت‌ها، نرخ تنزیل، ریسک اقتصاد و وزن صنایع واکنش نشان می‌دهد. شاخصی با سهم بالای فناوری ممکن است نسبت به تغییر انتظار نرخ بهره حساسیت متفاوتی از شاخص بانکی یا کالایی داشته باشد. گزارش چند شرکت پر‌وزن را همان‌قدر جدی بگیرید که خبرهای کلان را.

باز بودن قرارداد مشتقه به معنی باز بودن بازار نقدی همهٔ اعضا نیست. حوالی بازگشایی، بسته‌شدن، تعطیلات و انتشار گزارش‌ها، رفتار اسپرد و شکاف تغییر می‌کند. ساعت بورس مرجع و ساعت پلتفرم را با منطقهٔ زمانی خود تطبیق دهید؛ فهرست ساعات ثابت در اینترنت ممکن است تغییر ساعت فصلی را منعکس نکند.

ریسک هر پوینت و همبستگی سبد

برای حجم‌گذاری، فاصلهٔ حد ضرر برحسب واحد شاخص را در ارزش پولی هر واحد و تعداد قرارداد ضرب کنید. ارزش هر پوینت در قراردادهای مختلف یکسان نیست. اگر حداقل قرارداد از بودجهٔ زیان بزرگ‌تر است، معامله با آن ابزار در این سناریو اندازهٔ مناسبی ندارد.

خرید هم‌زمان چند شاخص با شرکت‌های مشترک، الزاماً تنوع ایجاد نمی‌کند. فهرست مواجهه با شرکت‌ها و صنایع را کنار سهام و ETFهای موجود بگذارید. در روزهای تنش، همبستگی می‌تواند بیشتر شود و چند موقعیت ظاهراً متفاوت هم‌زمان زیان کنند.

پیش از ارسال سفارش

• شاخص مرجع و روش وزن‌دهی آن مشخص است.
• وزن صنایع و شرکت‌های اصلی را دیده‌ام.
• ارزش پوینت، حداقل حجم و ساعت بازار را خوانده‌ام.
• هم‌پوشانی این موقعیت با سهام و صندوق‌های دیگر را بررسی کرده‌ام.

خودتان را امتحان کنید

اگر یک شرکت ۱۰٪ وزن شاخص داشته باشد و ۴٪ رشد کند، اثر تقریبی آن به‌تنهایی چیست؟

واژه‌های کلیدی

وزن شاخص

سهم هر عضو در محاسبهٔ حرکت کل.

گستردگی بازار

میزان مشارکت نمادهای مختلف در حرکت بازار.

ارزش پوینت

سود یا زیان پولی ناشی از یک واحد حرکت شاخص برای یک قرارداد.