Bu rehberden sonra
- Stok ve arz verisini senaryoya çevirmek
- Spot ve vadeli fiyatı ayırmak
- Vade, taşıma ve sözleşme birimi riskini anlamak
Her emtianın ekonomisi farklıdır
Petrolde üretim, rafineri, taşıma ve yakıt talebi; gazda hava, depolama ve iletim altyapısı; tahılda ekim, hasat, hava ve ihracat kısıtları önemlidir. Bu farkları incelemeden analizi emtialar arasında taşımayın.
Stoku beklenti, mevsim ve rapor bileşenleriyle karşılaştırın. Stok düşüşü her zaman yükseliş haberi değildir; geçici ithalat azalması olabilir veya daha büyük düşüş beklenmiştir. Birkaç haftalık değişim ve arz koşulu tek sayıdan anlamlı olabilir.
Grafikte hangi fiyat var?
Bir teslim noktasındaki petrol farklı kalite veya yerdeki petrolle aynı değildir. Spot, yakın vadeli ve sürekli grafik de farklı tanımlardır. Karşılaştırmadan önce sembol, ay, kalite, yer ve birimi eşleştirin.
Vadeli sözleşmede son işlem günü, uzlaşma ve bazen teslim süreleri önemlidir. Sağlayıcı borsa tarihinden önce kapatabilir. Kuralları bilmeden vadeye yakın tutmak yön tahmininin ötesinde risk yaratır.
Kontango ve backwardation ne işe yarar?
Uzak sözleşme yakından pahalıysa eğri kontangoda, tersi backwardation durumunda olabilir. Depolama, finansman ve anlık arz eğriyi etkiler. Eğri gelecekteki spot fiyatı garanti etmez.
Sürekli yakın vadeyi kapatıp uzağı alan yöntem fiyat değişimi yanında vade taşıma etkisi yaşar. İki sözleşme farkı bütün getiriyi belirlemez; fiyat yolu, taşıma zamanı ve maliyet de önemlidir. Vadeli temelli fon veya ürün spot emtiadan farklı performans gösterebilir.
Sözleşme biriminden olay riskine
Petrol varil başına dolar, başka emtia bambaşka birimle fiyatlanabilir. Küçük ekran hareketi çok sayıda sözleşme birimiyle çarpılınca büyük tutar olur. Emir öncesi tik değeri, birim, miktar adımı ve uzlaşma parasını kontrol edin.
Planlı olaylara hazırlanın; üretim kesintisi, siyasi haber ve ani hava değişimi her zaman planlı değildir. Miktar olumsuz hareket senaryosuna uymalıdır. Haber sonrası sırf fiyat uzaklaşsın diye stopu taşımayın.
Eğitim hesabı · varsayımsal sayılar
Petrol sözleşmesi çarpanı neden önemlidir?
Varsayımsal araçta giriş varil başına 80, stop 78,50 dolardır. Örnek belirli bir ürünün özelliklerini ilan etmez.
| Adım | Sonuç ve yorum |
|---|---|
| Fiyat mesafesi | Varil başına 1,50 dolar |
| Varsayımsal 100 varillik sözleşme | Sözleşme başına teorik risk: 150 dolar |
| Varsayımsal 1.000 varillik sözleşme | Sözleşme başına teorik risk: 1.500 dolar |
| 150 dolar bütçe ve asgari bir sözleşme | Yalnız ilk büyüklük maliyet ve kayma öncesi bütçeye eşittir |
Maliyet payı gerektiğinde ilk sözleşme bile bütçeyi aşabilir. Gerçek sembol özelliklerini kullanın; daha düşük emtia fiyatı mutlaka daha düşük sözleşme riski değildir.
Emir göndermeden önce
- Emtiayı, fiyat birimini ve sözleşme ayını belirledim.
- Vade, taşıma, uzlaşma veya teslim kurallarını okudum.
- Arz olaylarını, stoku ve mevsimsel etkenleri inceledim.
- Tik ve sözleşme riskini hesap parasına çevirdim.
Tanınması gereken hatalar
- Vadeli araçtan tam spot getirisi beklemek.
- Sürekli grafik durmuyor diye vadeyi unutmak.
- Altyapı ve mevsimi incelemeden petrol analizini gaza uygulamak.
Kendinizi sınayın
Altı aylık sözleşmenin pahalı olması spotun o zamana kadar kesin artacağını gösterir mi?
Yanıtı ve gerekçeyi göster
Hayır. Finansman, depolama, vadelerde arz ve talep ile diğer etkenler fiyatı etkiler. Vadeli eğri tahmin garantisi değildir.
Temel terimler
- Tik
- İzin verilen en küçük sözleşme fiyat adımı.
- Vade taşıma
- Mevcut vadeyi kapatıp sonraki vadede pozisyon açmak.
- Kontango
- Uzak vadenin yakın vadeden yüksek fiyatlandığı durum.
Ek okuma için
Bu rehber bağımsız yazılmıştır. Aşağıdaki resmi kaynaklar kavramları incelemek içindir; ürün kuralları ve yerel düzenlemeler farklı olabilir.
Bu rehber eğitim içindir, kişisel alış veya satış önerisi değildir. Örnekler CAPITEX tarafından sunulan ürünlerin özelliklerini doğrulamaz.