Bu rehberden sonra
- Fon varlıklarını ve portföy örtüşmesini incelemek
- Piyasa fiyatı, NAV ve yıllık maliyeti ayırmak
- Kaldıraçlı fonda günlük sıfırlama etkisini anlamak
Fon tam olarak neyi izler?
Yatırım amacı, ölçüt, takip yöntemi ve varlıkları resmi belgelerden okuyun. Fon varlıkları doğrudan tutabilir, örnekleyebilir veya türev kullanabilir. Sektör hisse fonu tüm piyasa fonundan, fiziksel altın fonu vadeli üründen farklıdır.
En büyük varlık ve ülke ağırlıklarını kontrol edin. Aynı şirketleri tutan üç ETF üç bağımsız çeşitlendirme kaynağı değildir. İşlem parası risk parası olmayabilir; dolarla işlem gören fon korunmamış kur maruziyetiyle euro varlıkları tutabilir.
Piyasa fiyatı, NAV ve maliyet
NAV fonun hesap yöntemine göre pay başına net varlık değeridir. İşlem fiyatı NAV’ın üzerinde veya altında olabilir. Hesap zamanını ve alttaki piyasaların açık olup olmadığını dikkate alın; görünen fark her zaman risksiz fırsat değildir.
Yıllık gider oranı işlem başına komisyondan farklıdır ve genellikle fon varlıklarına yansır. Spread, aracılık ücreti, ilgili vergi ve takip farkı da getiriyi etkiler. Düşük nominal gider oranı her tutma süresi ve işlem miktarında daha ucuz fon anlamına gelmez.
Likidite ve emir zamanı
Fon paylarının günlük hacmi likiditenin yalnız bir parçasıdır; alttaki varlık likiditesi ve pay oluşturma-itfa mekanizması da önemlidir. Referans piyasa kapalı veya oynaklık yüksekken spread ve tahmini varlık değerinden fark değişebilir.
Fiyat belirsizken limit emri anlayın: fiyatı kontrol etmek dolmamaya yol açabilir. Emir öncesi en iyi alış-satış, görünür miktar ve alttaki piyasa saatini kontrol edin. Yalnız son grafik fiyatına güvenmeyin.
Günlük kaldıraç uzun vadeli getiri çarpanı değildir
Birçok kaldıraçlı veya ters ETF günlük getiri hedefler. Günlük sıfırlama ve bileşik getiri nedeniyle çok günlük sonuç endeks toplamının iki veya üç katı olmak zorunda değildir. Başlangıç ve bitiş kadar gidip gelen yol da önemlidir.
Kaldıraçlı fonun hedefini, sıfırlama dönemini ve yapı maliyetini okuyun. Normal fonda da doğru ölçüt kullanın: yalnız fiyat ve dağıtım dahil getiri farklıdır. Planladığınız ufukta dağıtım ve maliyet dahil performansı kaydedin.
Eğitim hesabı · varsayımsal sayılar
Günlük iki kat fonda iki oynak gün
Varsayımsal endeks ve günlük iki kat fon 100’den başlar. Hesabı ayırmak için maliyet ve takip hatası sıfırdır.
| Adım | Sonuç ve yorum |
|---|---|
| İlk gün endeks %10 artar | Endeks 110; fon %20 artışla 120 |
| İkinci gün endeks yaklaşık %9,09 düşer | Endeks yeniden 100 olur |
| Fonun ikinci gün getirisi | Yaklaşık −%18,18 |
| Son fon değeri | 120 × 0,81818 ≈ 98,18; yaklaşık %1,82 kayıp |
Bu tek dalgalı yolu gösterir, kaldıraçlı fonların daima düştüğü iddiası değildir. Başka yollar farklı sonuç verir. Günlük çarpan çok günlük garanti çarpanı değildir.
Emir göndermeden önce
- Amaç, varlıklar ve takip yöntemini okudum.
- Kaldıraç, ters yön ve sıfırlama dönemi açık.
- Spread, yıllık gider ve takip farkını değerlendirdim.
- Mevcut portföy örtüşmesini ve kur riskini kontrol ettim.
Tanınması gereken hatalar
- Benzer fonlar alıp tam çeşitlendirme varsaymak.
- Günlük 2× hedeften aylarca garanti 2× getiri beklemek.
- NAV zamanını ve alttaki piyasanın kapalılığını unutmak.
Kendinizi sınayın
Payı 20 dolar olan ETF, benzer 100 dolarlık fondan ucuz mudur?
Yanıtı ve gerekçeyi göster
Birim fiyat yetmez. Varlıklar, pay sayısı, net varlık değeri, maliyet ve amaç karşılaştırılmalıdır.
Temel terimler
- NAV
- Fon payı başına net varlık değeri.
- Takip farkı
- Bir dönemde fon getirisi ile ölçüt getirisi arasındaki fark.
- Günlük sıfırlama
- Fonun günlük hedefine ulaşmak için maruziyeti ayarlamak.
Ek okuma için
Bu rehber bağımsız yazılmıştır. Aşağıdaki resmi kaynaklar kavramları incelemek içindir; ürün kuralları ve yerel düzenlemeler farklı olabilir.
Bu rehber eğitim içindir, kişisel alış veya satış önerisi değildir. Örnekler CAPITEX tarafından sunulan ürünlerin özelliklerini doğrulamaz.